蓝色氢可能会成为您资产负债表上的白象(投资失败)。
没有投资者、贷方或公司希望他们的资产负债表上有一只白象。当时看起来不错的资产,但现在已经没有“钱途”了,由于运营成本高于市场价格而变得没有竞争力。这是每个投资者的噩梦。
许多石油和天然气投资者在2014年经历了这样的噩梦,当时油价从每桶100多美元跌至50美元以下,然后在那里待了三年。在价格高起时建造的价值数百亿美元的项目——比如壳牌的柯蒂斯液化天然气和桑托斯的格拉德斯通液化天然气——大量现金,直待到到油价回升。
现在想象一下,你的十亿美元资产在一个商品价格永远不可能恢复的市场中运作,因为更好的技术已经永久性地削弱了你。这可能是等待所谓“蓝色”氢的投资者的命运。
蓝色氢是由化石燃料制成的氢的友好名称,通过使用碳捕获和储存设备来控制污染。蓝色氢似乎比其更清洁的兄弟绿色氢或由可再生电力和水产生的氢具有两大优势。
这些是成本和规模。但这些明显的优势实际上是伪装的。
多少钱一公斤?
首先,成本。蓝色氢气的生产成本低于绿色氢气。这是因为从煤或天然气中提取氢分子的基础技术在商业上已经成熟,尽管碳捕获组件还不够成熟。
在天然气价格低至每百万英热单位(MMBtu)3-4美元,例如美国和加拿大,理论上可以以低于每公斤2美元的价格生产蓝色氢气。相比之下,在相同地点生产绿色氢气的成本超过每公斤4美元。
那么大象在哪里?它在未来的成本曲线中。尽管成本高昂,但随着其基础技术(电解槽)的制造迅速扩大,预计到2030年,绿色氢的成本将下降75%。
中国公司已经以欧洲和美国售价的四分之一出售电解槽。中国化工巨头宝丰等公司已经在建设基于电解槽的项目,这些项目将以每公斤2.3美元的价格生产氢气。
成本曲线意味着,到2030年,在世界任何地方,从天然气中生产绿氢的成本都将低于蓝氢。即使在天然气每MMBtu1.5美元的中东石油国家,蓝氢也将被击败。到2030年,几乎每个国家的绿色氢气生产成本都应降至2美元/公斤以下,到2050年将降至1美元/公斤以下。
相比之下,蓝氢成本几乎没有下降的空间。即使碳捕获和储存设备的成本减半,生产蓝色氢的成本也将仅下降10%,因为大部分成本都在燃料中。天然气价格必须降至难以置信的低价格,接近于零,蓝色氢的价格为每公斤1美元。
六年的平和期
这样做的结果是,今天向蓝色氢项目投入5亿美元的投资者最多只能运行六年。对于一个应该运行30年的项目来说,这是一个可怕的想法。
那么规模呢?当今最大的蓝氢项目日产氢900吨,一个新项目基本上可以做大做强。今天在建的最大的绿色氢项目甚至不会产生其中的二十分之一。
但是更大真的更好吗?对于既有风险又不经济的新兴技术,答案是否定的。因为公司和投资者不喜欢将自己暴露在不应有的风险中。
正在试验新能源技术的公司通常只投入少量现金来启动新项目。
第一个试验工厂的研发费用约为100万美元。如果这成功了,大约1000万美元将成为五年后的下一步,用于预商业项目。
只有当设备成本和项目执行风险低到足以让每个人都相信技术和商业案例会奏效时,数亿美元的大笔资金才会被银行花掉和借出。
绿色氢技术非常适合这种投资和部署的增量配置。100万美元将为您购买一个整洁的小型试点项目,1000万美元将购买一个实质性的项目,而1亿美元将使您成为世界领导者。
大是唯一的选择
有了蓝色的氢,它要么变大要么破产。一个典型的项目需要花费5亿美元来建造,而且规模不大,而且规模不大——该技术只能在大规模范围内发挥作用。对于单个项目来说,这是一个非常大的风险。大多数公司对它没有胃口。
另一个问题是,对这种规模的清洁氢的需求还不存在,而且在2030年之前不太可能,届时绿色将变得更便宜。所以蓝氢的大规模出现其实是一种诅咒。
成本破坏力和大规模诅咒意味着蓝氢作为一个产业发展的前景并不乐观。最近的历史经验支持这一观点。仅在十年前,碳捕获和储存只被认为是清洁发电的最便宜选择和唯一能够大规模交付的新技术。
相比之下,太阳能光伏发电看起来像是一项昂贵的科学实验。但是敏锐的观察者可以看到太阳能具有巨大的成本曲线,是模块化的并且可以增量部署。我们知道哪种技术赢得了这场比赛。
这些实用性应该让蓝氢的潜在投资者认真思考。石油和天然气投资者也应谨慎行事。担心阿美石油公司的Jafurah等新的大型天然气开发项目的气候兼容性的投资者通常会因天然气将在未来用于蓝色氢气的消息而得到安慰。
(原文来自:氢能新闻 全球氢能网、新能源网综合) |