摩根士丹利最新研报：中国脱碳决心将为储能行业带来长达十年超级增长周期

　　据全球液流电池网获悉，当 “双碳” 目标从战略蓝图逐步落地为能源结构的深刻变革，储能系统正站在时代的风口上。摩根士丹利最新研报认为：中国的脱碳决心将为储能行业带来长达十年的超级增长周期。

　　脱碳硬约束：储能成电网 “安全刚需”

　　中国明确提出 2035 年碳减排 7-10% 的目标，这意味着化石能源消费需大幅压缩，可再生能源占比翻倍增长。风电、光伏的 “间歇性发电” 特性却给电网出了一道难题 —— 发电高峰时电力过剩，用电高峰时又供应不足，形成典型的 “鸭型曲线” 挑战。

　　此时，储能系统就像一座 “电力蓄水池”：在风光发电过剩时储存电能，在用电高峰时释放电力，完美解决了可再生能源的 “不稳定性” 痛点。据摩根士丹利测算，为支撑这一能源结构转型，中国储能系统累计部署量，到2030年将达1.54TWh、到2035年达3.82TWh，对应2025-2030年增量部署复合年增长率（CAGR）21%、2025-2035 年CAGR 14%。而在摩根士丹利的乐观预测中，到2030年，累计储能部署需要达到2.7TWh，2035年部署量甚至可能达到5TWh，增长潜力堪称恐怖。

　　三大驱动力：储能行业的 “黄金引擎”

　　这场超级周期并非偶然，而是由三重力量共同推动：

　　·碳中和目标的 “刚性需求”：要实现到2035年减排710%的中点目标，中国的电力排放强度需要从当前的230公斤/兆瓦时下降到170公斤/兆瓦时。这意味着煤炭消费必须减少20%，石油减少16%，天然气消费需要增加120%，而可再生能源需要翻一番以上，风电、光伏的 “间歇性” 短板必须由储能来填补，这就是能源结构转型的 “硬逻辑”。

　　·AI时代的“增量需求”：全球数据中心因算力爆发而进入高耗电周期，其庞大的电力需求对电网的稳定性和可靠性提出了前所未有的挑战。在此背景下，储能系统正逐步成为平衡电网波动、保障AI算力不间断的“隐形基石”，这一强劲的新兴需求成为推动储能市场扩张的重要增长极。

　　·政策与商业模式的 “双向赋能”： 国家发改委、国家能源局发布的《新型储能规模化建设行动方案（2025-2027）》明确要在多场景全面建设储能，将其定位为 “新型电力系统核心基础”，并提出 2027 年新型储能装机超 1.8 亿千瓦的目标，同时今年 2 月发布的 136 号文为新能源电力交易制定规则，推动行业从 “政策强制配储” 转向 “经济性驱动”，近三年光伏加储能的度电成本也大幅下降，项目盈利能力提升持续吸引资本涌入。

　　从关键拼图到核心支柱：长时储能的跃迁

　　在储能行业未来长达十年的超级增长周期中，长时储能正从技术选项逐步跃升为驱动系统重构与市场扩容的核心力量。

　　随着新能源渗透率持续提升，能够实现四小时以上持续放电的长时储能，已成为支撑电网稳定运行和实现能源跨时段调节的关键。其发展不再局限于单一技术路线，而是在抽水蓄能、压缩空气、液流电池等多路径上协同推进，共同推动系统效率提升与成本下降。

　　在应用层面，长时储能的价值正全场景显现：电网侧通过提升跨区域输电能力优化资产利用率，发电侧支撑高比例新能源并网，用户侧则通过延长储能时长显著增强峰谷套利能力。这一趋势也推动竞争逻辑从单一设备比拼，升级为以长时能力为核心的集成系统与生态协同之争。

　　与此同时，海外市场对长时储能需求的快速崛起，正为中国具备技术整合能力的企业打开新的增长通道。在政策引导与市场驱动的双轮作用下，长时储能不仅逐步具备经济可行性，更将成为定义下一代储能系统格局的重要变量。

　　中国的脱碳战略，本质上是一场能源革命的 “攻坚战”。而储能系统，是这场战役中的“韧性武器”。从电网安全到 AI 算力稳定，从政策驱动到市场自发，储能行业的十年超级周期已经开启 —— 这一赛道的未来，值得所有关注能源变革的人拭目以待。