宁德时代、比亚迪、阳光电源股价大涨，伊朗冲突重塑能源安全格局

中国储能及配套设备制造商再度成为投资焦点，因为预计电池储能需求在发达国家和发展中国家市场都将进一步增长。

伊朗冲突给人民、社会和全球能源市场带来了难以名状的破坏与复杂影响，其重大冲击很可能在未来数月乃至数年内持续显现。原油价格根据日内具体时间点不同，已上涨近50%。与此同时，投资者的注意力转向了中国清洁能源股票，电池和储能制造商在股市中表现跑赢大盘。

惠誉评级（Fitch Ratings）在3月25日发布的一份报告中表示，中国电池制造商的成本和技术领先地位使其成为冲突后“全球能源转型的受益者”。该评级机构认为，持续的石油和天然气供应中断强化了电池储能在能源进口经济体中的投资价值，其中“光伏加电池储能”系统尤为突出，特别是在新兴市场。

惠誉还指出，即使冲突迅速解决，电池储能的需求也应会增加，因为天然气供应中断已经使依赖天然气的市场电力供应更加昂贵且不稳定，而能源安全已成为更紧迫的政策优先事项。

该报告也承认存在短期不利因素，原材料成本波动是其中的一部分：

报告作者写道：“近年来综合系统成本的大幅下降，强化了其与化石能源发电相比的经济性，尽管原材料成本上涨可能导致今年价格出现一定反弹。”他们补充道：“短期盈利能力仍将对投入成本波动敏感，不过领先的制造商应能更好地应对。电池价格与锂等投入成本挂钩，通常可以传导出去，但当平均售价上涨而单位毛利保持稳定时，毛利率可能会机械性地收窄。”

从市场走势来看，宁德时代在3月份上涨了近20%，比亚迪涨幅约为22%，阳光电源上涨约19%，而同期基准上证综合指数下跌了约8%。

据英国《金融时报》报道，自2月28日冲突爆发以来，比亚迪、宁德时代和阳光电源的市值总和已飙升了700亿美元。

（素材来自：Fitch Ratings 全球储能网、新能源网综合）